Un análisis del Observatorio Político de Rauch sobre registros de la Central de Deudores del Banco Central permite dimensionar por primera vez el endeudamiento local dentro del mapa completo de los 135 partidos bonaerenses. Rauch presenta indicadores mejores que el promedio provincial y que los municipios de su entorno, pero la situación cambia de manera marcada según la edad y el tipo de acreedor.
En Rauch hay 3.334 personas con obligaciones registradas en el sistema financiero. En conjunto deben $18.363,99 millones. La magnitud puede impresionar, pero el total de deuda no alcanza para saber si existe un problema: tener un crédito, utilizar una tarjeta o financiar una compra no significa necesariamente atravesar dificultades económicas.
El dato que permite observar esas dificultades es la mora.
En junio de 2026, 560 deudores rauchenses registraban atrasos y acumulaban $1.683,86 millones vencidos. Esto produce dos indicadores diferentes: el 16,8% de las personas deudoras estaba en mora y el 9,17% del dinero adeudado se encontraba vencido.
La distinción es importante. Una medida cuenta personas; la otra compara montos. Confundirlas puede llevar a conclusiones equivocadas.
RAUCH, ENTRE LOS 15 CON MENOR MORA.
El análisis territorial ofrece el primer hallazgo relevante. Con una tasa de mora monetaria de 9,17%, Rauch ocupa el puesto 14 entre los 135 partidos bonaerenses ordenados de menor a mayor. Dicho de otra manera: solamente 13 municipios presentan un porcentaje inferior.
El promedio ponderado de la provincia de Buenos Aires llega al 20,17%. Rauch se encuentra casi 11 puntos porcentuales por debajo.
La comparación no debería convertirse en una competencia entre distritos. Las estructuras económicas, demográficas y laborales son diferentes. Pero permite colocar el dato local en una escala que hasta ahora no teníamos: Rauch no aparece entre los territorios con mayores niveles de incumplimiento, sino dentro del grupo con indicadores relativamente bajos.
También presenta la menor tasa entre los partidos cercanos seleccionados. Saladillo registra 10,82%; Ayacucho, 10,92%; General Belgrano, 10,93%; Tandil, 11,01%; Azul, 11,74%; Pila, 12,42%; y Las Flores, 14,80%.
LA DEUDA TAMBIÉN FORMA REGIONES.
El mapa descriptivo muestra cuánto pesa la mora en cada partido. Pero todavía queda una pregunta: ¿los valores altos y bajos aparecen aislados o forman agrupamientos territoriales?
Para responderla se aplicó un análisis de autocorrelación espacial. El índice global de Moran alcanza 0,733, con una significación de p = 0,001.
El resultado indica que la distribución bonaerense de la mora no es aleatoria: los partidos con tasas parecidas tienden a localizarse cerca unos de otros.
El análisis LISA permite identificar dónde se forman esos conglomerados. Los agrupamientos Alto–Alto -partidos con mora elevada rodeados por otros también elevados- se concentran principalmente en sectores metropolitanos. Los conglomerados Bajo–Bajo ocupan distintas áreas del interior provincial.
Rauch se ubica en el cuadrante Bajo–Bajo: presenta una tasa reducida y está rodeado, en términos generales, por valores también relativamente bajos. Sin embargo, su asociación local obtiene p = 0,078 y no alcanza el umbral convencional de significación del 5%.
LA PRECISIÓN IMPORTA.
El resultado es territorialmente indicativo, pero no permite afirmar que Rauch integre un clúster estadísticamente consolidado. Reducir artificialmente la cantidad de vecinos para buscar una significación más conveniente tampoco mejora el resultado y debilitaría la consistencia metodológica.
El aporte del LISA no consiste en colocar una nueva etiqueta sobre Rauch. Permite demostrar algo más amplio: la dificultad de pago posee una geografía provincial.
Las condiciones económicas, laborales, demográficas y de acceso al crédito no se distribuyen de manera independiente entre municipios, sino que conforman contextos regionales.
Estar mejor que el promedio no significa que el problema sea inexistente. Detrás del 9,17% hay 560 personas con obligaciones vencidas. La deuda en mora promedio entre ellas ronda los $3 millones, aunque ese cociente no indica cuánto debe cada individuo ni cómo se distribuye la deuda: algunos casos pueden concentrar montos mucho mayores que otros.
DOS FORMAS DE MEDIR EL MISMO PROBLEMA.
La deuda total registrada en Rauch asciende a $18.363,99 millones. De ese monto, $1.683,86 millones se encuentra en mora.
Por eso la tasa monetaria es 9,17%.
Pero al contar personas el resultado es diferente: 560 de los 3.334 deudores están en mora, equivalente al 16,8%.
En la provincia, ambas medidas son más elevadas: 20,17% del dinero y 25,67% de las personas deudoras presentan mora. Rauch queda por debajo en los dos indicadores.
Entre abril y junio tampoco aparece todavía una trayectoria lineal. La mora monetaria pasó de 9,99% en abril a 10,83% en mayo y descendió a 9,17% en junio. La proporción de personas en mora fue de 16,20%, 15,78% y 16,80%, respectivamente.
Tres meses sirven para observar movimientos, pero no bastan para afirmar que existe una tendencia estructural. El dato más prudente es que, durante el período disponible, Rauch se mantuvo claramente por debajo del promedio bonaerense.
LA BRECHA MÁS FUERTE APARECE EN LA EDAD.
La desagregación por edad cambia la lectura. Entre los deudores de hasta 25 años, 31,1% se encuentra en mora. Además, 39,6% del dinero adeudado por ese grupo está vencido.
La dificultad disminuye de manera sostenida a medida que aumenta la edad:
- Entre 26 y 35 años, 24,9% de las personas deudoras está en mora.
- Entre 36 y 45, el indicador baja a 19,1%.
- Entre 46 y 55, llega a 13,7%.
- Entre 56 y 65, a 12,1%.
- Entre 66 y 75, a 8,4%.
- Entre los mayores de 75 años, a 5,5%.
La tasa calculada sobre el dinero sigue el mismo recorrido: desde 39,6% entre los más jóvenes hasta 3,8% entre los mayores de 75 años.
No podemos determinar con esta base por qué sucede. Los registros no informan el destino del crédito, los ingresos, la ocupación ni la situación familiar de cada persona. Sin embargo, la diferencia habilita preguntas importantes sobre inserción laboral, estabilidad de ingresos, educación financiera y condiciones de acceso al crédito.
Los más jóvenes suelen atravesar empleos más inestables, menores ingresos y una relación más intensa con aplicaciones financieras y formas rápidas de financiamiento.
Es una hipótesis razonable, pero deberá contrastarse con otras fuentes antes de convertirla en una explicación causal.
NO TODOS SE ENDEUDAN CON LAS MISMAS INSTITUCIONES.
La segunda brecha aparece al observar el tipo de acreedor.
En los bancos públicos, 7,4% del dinero adeudado por residentes de Rauch está en mora. En los bancos privados alcanza 11,5%. Entre las empresas no bancarias emisoras de tarjetas llega a 18,3%; en los neobancos, a 19,4%; y entre los proveedores no financieros de crédito, a 30,1%.
Las categorías no deben sumarse: una misma persona puede tener obligaciones con más de un tipo de entidad. Tampoco todos los grupos poseen el mismo número de usuarios ni prestan bajo idénticas condiciones.
Aun con esas precauciones, el contraste es significativo.
La mora es menor en el sistema bancario tradicional -especialmente en la banca pública- y aumenta en modalidades de crédito no bancario.
Esto permite incorporar una dimensión social.
No todas las personas acceden al mismo financiamiento.
Quienes poseen empleo formal, ingresos demostrables y antecedentes suficientes suelen conseguir productos bancarios en mejores condiciones.
Quienes tienen ingresos inestables o dificultades de acceso pueden depender de tarjetas no bancarias, proveedores de crédito o aplicaciones que ofrecen dinero rápido, generalmente con mayores costos y menor margen ante una caída del ingreso.
La inclusión financiera no consiste solamente en conseguir crédito. También supone que ese crédito sea comprensible, sostenible y compatible con la capacidad real de pago.
LA DEUDA COMO PUENTE ENTRE INGRESOS Y NECESIDADES.
El crédito permite comprar una vivienda, adquirir herramientas, financiar producción, afrontar un gasto inesperado o distribuir consumos en el tiempo. En esos casos cumple una función económica positiva.
El problema aparece cuando deja de ser una herramienta para convertirse en un mecanismo permanente para cubrir la distancia entre los ingresos y los gastos cotidianos.
La base del Banco Central no informa para qué se tomó cada obligación. Por eso no es posible afirmar que los rauchenses se endeudan para comprar alimentos, pagar servicios o llegar a fin de mes. Pero el mapa permite identificar dónde y entre quiénes se concentra la dificultad de pago, y formular preguntas que una cifra global no muestra.
Tampoco registra deudas informales entre familiares, comercios o prestamistas no incorporados al sistema. La fotografía representa el endeudamiento formal informado a la Central de Deudores, no la totalidad de los compromisos económicos existentes en la comunidad.
LA GEOGRAFÍA DE LA DEUDA Y LA GEOGRAFÍA DEL VOTO.
La próxima elección municipal ejecutiva será en 2027. Por eso, la distribución del voto a intendente de 2023 ofrece un punto de partida más pertinente que una elección legislativa para observar el territorio político que volverá a ponerse en juego.
El análisis espacial confirma que aquel voto tampoco se distribuyó al azar. Las tres principales fuerzas formaron agrupamientos territoriales estadísticamente significativos: el índice global de Moran fue 0,144 para Unión por la Patria, 0,281 para Juntos por el Cambio y 0,188 para La Libertad Avanza. En los tres casos, la probabilidad de obtener ese patrón por azar fue igual o inferior a 0,005.
Rauch no integra, sin embargo, un clúster electoral local significativo para ninguna de las tres fuerzas. En 2023, Juntos por el Cambio reunió allí 49,0% de los votos positivos para intendente; Unión por la Patria, 41,9%; y La Libertad Avanza, 9,1%. El distrito aparece destacado en el mapa para orientar la lectura, no para atribuirle una asociación que el análisis no detecta.
Al comparar ambas geografías aparece una relación provincial que merece atención. Los partidos con mayor mora en 2026 tienden a localizarse en entornos donde en 2023 fueron más altos los votos de Unión por la Patria y La Libertad Avanza, y más bajo el de Juntos por el Cambio. La asociación espacial bivariada resulta significativa para las tres fuerzas: I = 0,243, I = 0,339 e I = −0,420, respectivamente.
Esto no significa que las personas endeudadas hayan votado de una manera determinada. Los datos están agregados por municipio, la deuda fue medida casi tres años después de la elección y las diferencias pueden expresar otras características territoriales -urbanización, estructura productiva, empleo, ingresos o composición demográfica-. Atribuir una conducta individual a partir de promedios municipales sería incurrir en una falacia ecológica.
La comparación sirve para formular una pregunta hacia 2027, no para anticipar un resultado:
¿cómo jugará el deterioro o el alivio de la economía doméstica sobre la geografía política que dejó 2023?
La presión financiera podría fortalecer demandas de protección, alimentar opciones de protesta o producir un voto de castigo contra quienes gobiernan. También podría no ordenar por sí sola la elección: en el nivel municipal pesan los candidatos, la gestión, las alianzas y los conflictos estrictamente locales.
En Rauch, donde la mora es comparativamente baja pero golpea con mayor fuerza a los jóvenes, la disputa puede depender menos del promedio general que de quién logre interpretar esas desigualdades internas.
El endeudamiento no determina el voto; puede convertirse, sin embargo, en una de las experiencias concretas desde las cuales una parte de la sociedad evalúe promesas, responsabilidades y alternativas.
UNA PARADOJA LOCAL.
Los datos aparecen mientras el Municipio de Rauch intenta recuperar más de $1.000 millones en tasas impagas mediante un convenio con Equifax, empresa administradora de la base Veraz.
Son universos distintos. La deuda financiera analizada en este informe no equivale a la deuda tributaria municipal y no sabemos si involucra a las mismas personas. No corresponde sumarlas ni establecer una relación directa.
Pero la coincidencia temporal expone una tensión política:
mientras cientos de vecinos registran dificultades de pago en el sistema financiero, el Estado local fortalece sus mecanismos para cobrar obligaciones propias.
El Municipio tiene la responsabilidad de recaudar. No hacerlo reduce recursos para sostener servicios y resulta injusto frente a quienes cumplen.
La cuestión es cómo distingue entre quienes pueden pagar y deciden no hacerlo, quienes necesitan una facilidad compatible con sus ingresos y los casos originados en errores o información desactualizada.
La discusión, entonces, no debería reducirse a cobrar o no cobrar. Incluye los criterios de segmentación, los planes disponibles, el tratamiento de datos personales, las garantías frente a equivocaciones y las capacidades que quedarán instaladas en el Estado cuando termine la intervención de Equifax.
UN DATO FAVORABLE QUE NO CLAUSURA LA DISCUSIÓN.
Rauch presenta una posición comparativamente favorable. Está entre los 15 municipios bonaerenses con menor tasa de mora, se ubica por debajo de los partidos de su entorno y muestra mejores indicadores que el promedio provincial.
Pero el mapa no autoriza a declarar resuelto el problema.
Hay 560 personas con obligaciones vencidas. La dificultad se concentra especialmente entre los jóvenes y crece en algunas modalidades de financiamiento no bancario. Son señales relevantes para pensar educación financiera, protección de consumidores, asesoramiento ante el sobreendeudamiento y mejores condiciones de acceso al crédito.
La deuda no habla solamente de bancos, tarjetas o aplicaciones. También cuenta cómo las familias administran la distancia entre lo que ingresan, lo que necesitan y lo que pueden pagar.
El verdadero valor del mapa aparece allí:
cuando la estadística deja de ser una cifra aislada y permite preguntar quiénes se endeudan, con qué instituciones, bajo qué condiciones y qué sucede cuando el ingreso ya no alcanza para sostener los compromisos asumidos.
NOTA METODOLÓGICA
El análisis utiliza datos de junio de 2026 publicados por el Mapa de la Deuda, herramienta desarrollada por el Centro de Estudios para la Ciudad y la Fundación Friedrich Ebert a partir de registros agregados de la Central de Deudores del Banco Central de la República Argentina. El BCRA también publica los archivos mensuales de deudores utilizados como insumo.
La cartografía de los 135 partidos corresponde al Instituto Geográfico Nacional. Los montos originales se publican en miles de pesos y fueron convertidos a pesos y millones para facilitar la lectura.
Se considera deuda en mora la incluida en situaciones 3, 4 y 5. La tasa de mora monetaria expresa qué porcentaje del monto total adeudado se encuentra en esas situaciones. El porcentaje de personas en mora divide los deudores únicos con atrasos por el total de deudores únicos.
“Deudores únicos” no equivale a hogares ni a población total. Una persona puede registrar obligaciones con varias entidades, pero se cuenta una sola vez en el total territorial. En las aperturas por clase de acreedor puede aparecer en más de una categoría.
Los datos son agregados y no permiten identificar personas, conocer el destino del crédito, medir ingresos individuales ni determinar las causas de la mora. Las comparaciones territoriales describen diferencias; no prueban por sí mismas relaciones causales.
El análisis espacial utilizó una matriz de pesos Queen de primer orden, que considera vecinos a los partidos que comparten algún tramo de límite o vértice. Se calcularon el índice global de Moran y los indicadores locales LISA con 999 permutaciones aleatorias. Los clústeres del mapa se presentan con un nivel de significación de p < 0,05. Rauch aparece destacado para facilitar su localización, aunque su resultado local no alcanza ese umbral.
Para el componente electoral se utilizaron los resultados provisorios publicados por la Dirección Nacional Electoral para la elección general de 2023, categoría Intendente. Los porcentajes se calcularon sobre votos positivos y las fuerzas se agregaron por agrupación política en cada uno de los 135 partidos. Se aplicaron la misma matriz Queen, 999 permutaciones y el mismo umbral de significación. La comparación entre mora y voto utiliza el índice de Moran bivariado: mide asociación espacial entre variables territoriales, no vínculos individuales ni causalidad. Como la elección corresponde a 2023 y la deuda a junio de 2026, el ejercicio debe leerse como una comparación entre dos fotografías tomadas en momentos distintos.
OBSERVATORIO POLÍTICO DE RAUCH.
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